ky棋牌下载地址:最高入獄 25年,審計機構永久吊銷執照!法學專家:依照美國法律,瑞幸或傾家蕩產!國內投資者如何維權?

最新资讯 2020年04月05日 8:10

最高入獄 25年,審計機構永久吊銷執照!法學專家:依照美國法律,瑞幸或傾家蕩產!國內投資者如何維權?

最高入獄 25年,審計機構永久吊銷執照!法學專家:依照美國法律,瑞幸或傾家蕩產!國內投資者如何維權?

【武汉解封倒计时】

值得注意的是∵∟,在瑞幸咖啡的「自曝」公告中強調□,公司COO(首席運營官)劉劍及其部分下屬在2019年第二至第四季度捏造交易⊿☆,虛增虛假銷售額高達3.1億美元(約合22億元人民幣)∟◇△。

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2002年1月19日∴π?,美國司法部正式開始對安然公司的「財務欺詐」行為進行刑事調查┊〇◇。同年⊙◇?,美國證券交易委員會向安然公司開出近5億美元的罰單〇↑⊿。並對公司主要責任人☆,CEO傑弗里·斯基林被判刑24年罰款4500萬美元;財務欺詐策劃者費斯托被判6年監禁外加2380萬美元罰金;創始人肯尼思·萊雖因訴訟期間去世撤銷刑事指控但仍被追討1200萬美元賠償金∴△☆。刑事訴訟外◇♂﹡,還有集體訴訟▽◇∟,安然投資者通過集體訴訟獲得高達71.4億美元的和解賠償金⊙┊。

4月3日∴,中國證監會發文稱⌒⊿,中國證監會高度關注瑞幸咖啡財務造假事件♀∴☆,對該公司財務造假行為表示強烈的譴責?∵。不管在何地上市∴﹡,上市公司都應當嚴格遵守相關市場的法律和規則⌒,真實準確完整地履行信息披露義務∵↑。中國證監會將按照國際證券監管合作的有關安排⊿□,依法對相關情況進行核查⊿⌒▽,堅決打擊證券欺詐行為△,切實保護投資者權益△〇?。瑞幸咖啡註冊地在開曼群島⊿⊙,經境外監管機構註冊發行證券並在美國納斯達克股票市場上市∟〇。

從定義來看◇,董責險承保的是「非故意性行為」∴☆〇。劉安告訴e公司記者:「董責險的保險事項不包括董事高管故意違法導致的賠償責任π♂∟。所以不在賠付範圍內π。」有不少律師也指出▽∵⊿,董責險是中概股必備的保險♀,專門用於應對集體訴訟∟□。在本次事件中◇☆⊙,瑞幸咖啡行為屬於故意虛假做量♂◇,除非雙方事先有特殊約定↑□π,否則保險公司大概率不會進行賠付↑↑∵。

e公司記者查閱薩班斯法案☆⌒〇,條例顯示:故意進行證券欺詐的犯罪最高可判處

瑞幸咖啡作為在納斯達克上市的美股公司□,首先要面對的是來自美國證監會(SEC)的調查和處罰〇。

劉安認為:「從證監會此次聲明來看┊,說明它並未認定自己在瑞幸事件上具備實質性管轄權⊿〇。新修訂的證券法列舉了域外管轄的兩個條件◇∴↑,擾亂境內證券市場秩序或導致境內投資者損失□△。瑞幸更可能適用後者∵∴。」

在2001年安然造假案中♀∵↑,為安然公司提供財務報表審計的π┊,是當時世界著名的「五大會計師事務所」之一——安達信會計師事務所☆⊙。最終安達信被罰款50萬美元∟↑∴,並禁止它在5年內從事業務▽♀◇,此次判決使安達信成為美國歷史上第一家被判「有罪」的大型會計行∵。而在有罪判決做出前兩個月♂π,安達信總部已宣布放棄其在全球開展的所有業務△∟,退出其從事了89年之久的審計行業♂π♂。

董責險全稱為「董監事及高級管理人員責任保險」⊙↑⊿。顧名思義⊿∟△,董責險是用來保障公司董事、監事與高管人員在履行管理職責時而面臨的潛在個人責任風險⌒∴﹡,包括履職行為中的「不當行為」(疏忽、錯誤、誤導性陳述等)所引起的個人損失∟△∵,以及法律訴訟費用等♂。

本文首發於微信公眾號:↑∵⊿。文章內容屬作者個人觀點↑⊿☆,不代表和訊網立場△。投資者據此操作﹡〇◇,風險請自擔∴◇。

入獄25年↑〇,對犯有欺詐罪的個人和公司的罰金最高分別可達500萬美元和2500萬美元;公司首席執行官和財務總監必須對報送給SEC的財務報告的合法性和公允表達進行保證⊙,違反此項規定┊∟,將處以50萬美元以下的罰款∟♂〇,或判處入獄5年∟π♂。

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當年▽♂♀,世界上最大的能源公司安然就因財務造假倒閉〇♀,同樣倒閉的還有為其做假賬的著名審計機構安達信∟♂,該案使得世界五大會計事務所直接變成了如今的「四大」?π。

公開資料顯示π□,在瑞幸咖啡的IPO過程中◇∵?,瑞信、摩根士丹利、中金公司、海通國際為其聯合承銷商?♀,安永為其審計機構⊿。在造假案中∟♂,審計機構往往要承擔中介結構的主要責任∟。

我國新證券法已於2020年3月1日起開始實施♂⌒,其中明確規定♀,「在中華人民共和國境外的證券發行和交易活動∵,擾亂中華人民共和國境內市場秩序↑,損害境內投資者合法權益的◇,依照本法有關規定處理並追究法律責任」?⌒。

不過⊿?┊,著名財務專家方烈告訴e公司記者:「因為公司主要責任人都不在美國┊,只要他們『賴』在國內♂〇,美國也沒法強制執行他們去坐牢↑┊。」

安然公司曾經是世界上最大的能源、商品和服務公司之一♂,名列《財富》雜誌「美國500強」的第七名♀。在2001年?♂☆,安然公司爆出財務問題被立案調查∵◇⌒。經過調查顯示♀▽,在1997年-2000年∴,安然財務虛增6億美元♂┊↑。

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「這種系統性、全流程的造假(最終有待於事實認定)☆↑,不太可能是COO一人所為π,因此管理層在實際控制人授意下全面參与造假的可能性較大∴。」劉安對e公司記者說到♂♂,除非瑞幸的內控制度全部流於形式〇∟⊙,被個別人全面把持☆?⊙,但是這種可能性較小⊙。

醜聞使公司股價大跌┊,安然公司最終申請破產保護▽﹡,破產清單中所列資產高達498億美元?♂,成為美國歷史上最大的破產企業▽。隨後⊿⊿,安然公司股票從道瓊斯工業平均指數成分股中被除名⌒□。

對此∟□◇,有分析人士稱∵⊙〇,財險業務中的故意行為一般對應的是被保險人☆∴,涉及到個人層面♂♂△,基本是指法人┊。瑞幸咖啡強調責任是COO♂⊙,則瑞幸公司將認為公司的行為不屬於故意行為△,如此一來﹡?↑,符合了保險理賠範圍⊿⊙。但是◇,最終責任如何劃分要看SEC調查結果和法院判決♂。

根據美國以往對法院執行狀況┊,財務造假公司除了面臨刑事責任外﹡,還會受到投資者的集體訴訟∟♂△。劉安對e公司記者表示:「對於符合條件的股東和投資者⌒,很有可能向公司的董事、高管以及造假期間的投行、律師、會計師等專業服務機構提起證券民事訴訟☆◇□,索求巨額的賠償⊿∴。」

方烈在e公司「財經明星會」上表示:「之前很多曝出造假的公司☆,仔細一分析⌒↑,在IPO的時候就已經造假了♀。根據我們的判斷△,應該是在IPO之前就會有造假∟↑,這種可能性是極大的⌒。」

審計、保薦機構等是否需要受罰

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那麼♀,瑞幸咖啡涉嫌財務造假到底會面臨怎樣的法律後果⊙┊?所謂董監高責任險是否可以理賠瑞幸咖啡造假案帶來的資金損失◇♀∴?審計、保薦機構等是否需要受罰□♀?投資者該如何維權﹡♂⊙?中國是否有管轄權﹡□◇?e公司記者為此採訪了多位資深法律專家、保險人士♀,並詳細查閱了針對財務欺詐所頒佈的美國薩班斯法案⊿□,對以上問題進行解答♂☆⌒。

e公司記者查閱美國薩班斯法案發現△,針對會計事務所的違法⊙∵,主要是由公眾公司會計監察委員會(以下簡稱PCAOB)調查和處罰⊿⊿◇,不過⊿∵,PCAOB的處罰程序要受SEC監督⊿,SEC可以加重、減輕其做出的處罰⌒π﹡,也可以修改或取消其處罰決定┊?。

保險是否可以理賠據瑞幸招股書披露▽♂﹡,公司為相關人員購買了董監高責任險┊◇▽,同時其沒有購買營業責任險和中斷險┊〇↑。據媒體報道﹡↑⊿,國內約有十多家保險公司以共保體的形式參与了承保?∴。其中?,中國平安(601318)表示⊙,收到被保險人提起的理賠申請π,正在進一步處理中??。太保產險也表示∴?〇,以跟單形式參与了瑞幸咖啡董責險的共保業務∵△,並已做了審慎再保分出安排⌒。目前為止∟,尚未收到主承公司的正式出險通知〇◇∴。

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在美國法律下↑⊙,瑞幸咖啡將面臨什麼∴π?

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此外∴♂◇,雖然一些券商開通了中國境內投資者跨境開戶∟﹡,投資美股的相關業務⊿♂﹡,但是事實上是通過存托憑證♂∴◇。換言之♂∵∵,瑞幸咖啡在國內實際上沒有直接投資者↑,對於維權來說┊☆⊿,主體不明進一步加劇了國內投資者在境內訴訟的困境?☆。

作為美股上市公司□▽﹡,瑞幸咖啡涉嫌財務造假到底會面臨怎樣的法律後果┊△,金融法學博士、理論經濟學博士后劉安對e公司記者表示♂△♂,可以參考2001年美國安然公司的案例∵◇△。如果造假情節屬實∵,首先公司要遭到美國證監會行政執法的天價監管罰單▽⊿△,退市也將在所難免☆,十有八九將導致公司破產⊙△。

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不同於懲罰相對較輕的A股市場◇﹡,美股對於財務欺詐的處罰可以說是「傾家蕩產」♂⊙□。

PCAOB對會計師事務所和個人進行處罰和制裁的形式包括:臨時或永久吊銷註冊;臨時或永久禁止個人在會計師事務所執業;臨時或永久限制事務所或個人的執業活動、職能等;對於故意、明知故犯、不計後果的行為或者屢犯的過失行為⊙?,可對自然人處以75萬美元以下的罰款▽♀,對單位處以1500萬美元以下的罰款;對於過失行為⌒☆,自然人罰款不超過10萬美元△⊿,單位不超過200萬美元;譴責;強制要求參加附加的專業培訓和教育;其它處罰形式□♂。

南開大學法務專家告訴e公司記者⊙,美國的證券立法比較複雜▽⊙,除了1933年證券法和1934年證券交易法之外∵⊿,國會還在不斷的通過法案◇∟,SEC也在不斷的制定監管規則☆。在安然公司財務欺詐案后⊙?,美國頒佈了「薩班斯法案」⊿∴□,以保護投資者利益□♂,瑞幸咖啡涉嫌財務造假也許會適應相關條例┊▽。

由此可見↑⊙,若安永在此案中被判決要承擔刑事責任↑,那麼最高或面對永久吊銷事務所執照、1500萬美元的罰款等懲罰﹡∟。此外?△,若SEC認為情節嚴重△,可以進一步加重處罰﹡π↑。

中國是否有管轄權對於境內的瑞幸咖啡投資者的維權問題◇〇,劉安提到△⊿◇,如果在3月1號新證券法實施之後投資了瑞幸咖啡股票┊,且該公司涉嫌財務造假行為在3月1號之後仍在延續⊙△⊿,則可以考慮在國內提起訴訟∴⌒△,但存在判決結果域外承認和執行的問題△⊿。

在本案中▽,安永會面臨怎樣的境遇呢┊?劉安告訴e公司記者♀∟∴,對於會計會所等中介機構?↑♂,如有證據證明對瑞幸涉嫌造假欺詐行為存在共謀行為┊↑,則必然承擔法律責任?↑♂。如果從專業角度應當發現造假而沒有發現♀⌒△,同樣要因為過失而承擔向投資者賠償的民事法律責任△?。

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瑞幸咖啡於2019年5月登陸納斯達克∟△,公司自曝2019年第二季度至第四季度存在偽造交易行為□。市場上不少聲音都認為┊♀π,其上市前就存在造假嫌疑☆∟〇。

不過♀□▽,多位法律專家都認為⌒π,境內追責的難度較大﹡□☆。目前┊↑,國內監管部門介入到境外證券市場違法違規行為還尚未有先例♂◇,首當其衝的是管轄權問題◇π∵。

此外♀⊙▽,若欺詐成立♀▽?,投資銀行也不會獨善其身□∵。以安然財務造假案為例△,因涉嫌財務欺詐⊿,花旗集團、摩根大通、美洲銀行等被判向安然破產的受害者分別支付20億、22億和6900萬美元的賠償金π。由此可見⊙,若調查顯示中介機構在瑞幸咖啡欺詐案中負有責任﹡,投資者除了向瑞幸咖啡起訴以外〇,也可向中介機構提起訴訟要求賠償♂♂☆。

近日⊙↑,瑞幸咖啡「自曝」財務造假▽,涉及金額高達3.1億美元(約合22億元人民幣)⌒。

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